国际大行最新评级：瑞银上调保险股目标价 小摩看高李宁至66港元并重申为首选股

　　瑞银：上调保险股目标价 看好中国平安(02318)、友邦保险(01299)等

　　瑞银发布研究报告称，2021年除自公共卫生事件复苏外，相信投资者将聚焦于内地保险行业线上业务模式及由政府带领、覆盖较广及更可负担的“惠民保”，继续认为低端市场将更受数码化及挤出效应所影响，将2021年新业务价值增长预测由12%升至14%，相信投资者愿意付出估值溢价予差异化的业务模式：包括友邦保险(01299)在内地的扩张，以及中国平安(02318)的生态系统和技术。

　　该行继续倾向友邦和平安，认为友邦区域扩张及产品多元化，而平安则是生态系统及科技龙头，另外，将中国人寿(02628)评级升至“买入”，因股价自去年第四季已跑输行业17%。

　　小摩：上调李宁(02331)目标价35.2%至66港元并重申为首选股

　　小摩发布研究报告称，相信李宁(02331)的增长将会受销售势头及毛利率扩张所带动，将其2020-22年盈利预测上调1至2%，目标价由48.8港元上调35.2%至66港元，重申为该行首选，评级“增持”。该行预期，李宁有望实现2020财年核心毛利率扩阔至超过10.5%，2020财年全年销售增长为持平至中单位数。

　　华创证券：优质房企基本面或超预期 推荐龙光集团(03380)

　　华创证券发布研究报告，重申房地产板块“推荐”评级，认为目前房地产板块正处于估值和仓位的历史双底部，优质房企基本面有望持续超预期，具有较大的价值重估机会，推荐龙光集团(03380)。

　　野村：维持周大福(01929)“买入”评级 目标价12.7港元

　　野村发布研究报告称，周大福(01929)公布了2021财年第三季业绩，内地增长加速，而香港业务则继续具挑战性，但最坏情况似乎已过去，维持其“买入”评级，目标价12.7港元。

　　报告中称，周大福第三财季内地销售额和同店销售同比分别增长26.1%及12.2%，预计下半年在内地的收入增长将加速至49%，相信公司可达到该行2021年的销售增长预测。

　　里昂：重申现代牧业(01117)”买入“评级 目标价上调50%至3港元

　　里昂发布研究报告，将现代牧业(01117)目标价由2港元上调50%至3港元，重申”买入“评级。

　　报告中称，现代牧业股价在过去3个月飙升了约130%，现在已达到五年高点。虽然在此期间基本面变化不大，但重估稍晚，但认为奖励现代牧业在改善其运营效率方面的多年努力。

　　该行表示，在升级周期中，现代牧业将再次扩大，目标是未来5年资本支出可控。该行模拟估计现代牧业会有内部增长，2021-23年自然销售增长9%、核心盈利年复合增长13%。

　　野村：将洛阳钼业(03993)目标价大幅上调112%至7港元 评级“买入”

　　野村发布研究报告，大幅上调洛阳钼业(03993)2021年度盈利预测108%，以反映今年铜价预测上升40%，目标价由3.3港元上调112%至7港元，维持“买入”评级。报告中称，当钴价维持平稳时，在经济复苏及充足的市场流动性等利好因素下，铜价于去年第三及四季已同比上升12%及22%，达五年高位，同时带动洛阳钼业(03993)股价上升。

　　小摩：维持安踏体育(02020)“增持”评级 目标价上调19.2%至142.8港元

　　小摩发布研究报告，上调安踏体育(02020)2020-22年度盈利预测1%-4%，目标价由119.8港元上调19.2%至142.8港元，维持“增持”评级。该行将持续看好安踏(02020)前景，主因其稳健执行力足以应对市场不同变化、受惠于市场整合以及与Amer的长远协同效应。

　　瑞银：将中国石化(00386)目标价上调5%至4.4港元 评级“买入”

　　瑞银发布研究报告，将中国石化(00386)目标价上调5%至4.4港元，评级“买入”。报告中称，中石化(00386)下游业务具韧性，加上油价也成为推动力，调升2020年每股盈利预期至0.23元人民币，以反映第四季下游业务强劲及第三季管道资产处置收益；同时分别调升2021-23年每股盈利预期24%、15%及13%，主要反映较低折旧预测，但该行盈利预期仍较其他券商低9-17%。

　　美银证券：重申颐海国际(01579)“买入”评级 目标价上调11.9%至130港元

　　美银证券发布研究报告，重申颐海国际(01579)“买入”评级，表示虽然由于基数较高短期表现较疲软，将2020-21年每股盈测下调5%及4%，但仍看好其中长期发展前景，将目标价由116.2港元上调11.9%至130港元。

　　小摩：上调龙源电力(00916)及大唐新能源(01798)目标价 评级均为“增持”

　　小摩发布研究报告，为反映更快的补贴收款及微调其他经营假设，将龙源电力(00916)目标价由10.6港元升至15.4港元，大唐新能源(01798)目标价也由1.63港元上调至2.3港元，评级均为“增持”。

（文章来源：东方财富研究中心）

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