国际大行最新评级：野村上调信达生物目标价71%！麦格理重申平安好医生“跑赢大市”

　　麦格理：重申平安好医生(01833)“跑赢大市”评级目标价上调11.8%至123港元

　　麦格理发布研究报告，将平安好医生(01833)目标价由110港元上调11.8%至123港元，重申“跑赢大市”评级。

　　报告中称，平安好医生(01833)去年下半年收入同比增长48%，较该行预期高出13%，其中线上医疗服务增长67%，主要受会员销售增长所带动。

　　大和：首予新东方-S(09901)“买入”评级 目标价1640港元

　　大和发布研究报告，首予新东方-S(09901)“买入”评级，目标价1640港元。

　　报告中称，看好新东方-S(09901)K12业务前景，以及公司稳健的线下教育拓展步伐，在行业加速整合下，相信公司线上线下结合的模式有助增加市占率，因此认为新东方为投资者必选股之一。

　　野村：上调信达生物(01801)目标价71%至113.4港元 评级“买入”

　　野村发布研究报告，将信达生物(01801)目标价由66.3港元上调71%至113.4港元，维持“买入”评级，并下调2020-22年收入预测分别14%、47%及46%，主要考虑及国家医保名录谈判的降价影响，及生物仿制药的销售逐步增加。

　　报告中称，信达生物(01801)早前公布信迪利单抗(Sintilimab)去年未审计收入超过22亿元人民币，稍优于公司的指引，并意味第四季的销售约7亿元人民币，相信该药季度销售增长加快是因扩展销售网络，及持续的基层市场渗透。

　　瑞银：上调耐世特(01316)目标价36.2%至14.3港元 评级削至“中性”

　　瑞银发布研究报告，将耐世特(01316)评级由“买入”降至“中性”，上调其2021-22年每股盈测14%及8%，目标价由10.5港元上调36.2%至14.3港元。

　　报告中称，通用汽车去年宣布将投资发展电动车后，耐世特(01316)股价自去年11月起增长约1倍，公司目前市盈率增至逾16倍，较过去5年平均数为高，相信现时股价已反映在通用汽车未来增加投资电动车计划预期下，公司盈利有望上升、美国汽车市场的刺激政策、南向资金追棒等因素。

　　高盛：首予敏华控股(01999)“买入”评级 目标价22港元

　　高盛发布研究报告，预计敏华控股(01999)于2020-26年度之收入及纯利年复合增长率分别为15%及20%，首予“买入”评级，目标价22港元。

　　报告中称，预期内地软垫家具市场于2019-25年度预测年复合增长率达9%，由躺椅沙发和床垫所带动，因此预计龙头敏华控股(01999)及Jason市占率逐步提升，由目前2%至3%升至2025年之10%，相对于美国头3大品牌市占率达66%。

　　麦格理：上调联想集团(00992)目标价11.5%至14.25港元 评级“跑赢大市”

　　麦格理发布研究报告，上调联想集团(00992)2022-23财年盈利预测1%及12%，以反映服务增长及较高毛利率的因素，目标价由12.78港元上调11.5%至14.25港元，维持“跑赢大市”评级。

　　报告中称，联想集团(00992)截至去年12月底止季度收入及纯利分别高于市场预期11%及21%，更预计其个人电脑强劲势头、收益增长及毛利

　　大和：重申华晨中国(01114)“买入”评级 目标价9.7港元

　　大和发布研究报告称，传一汽集团计划以72亿美元收购华晨中国(01114)，虽然华晨中国已表明不知情，但该行认为，在母企解除抵押股份合约后，华晨中国私有化或卖盘机会仍有可能，重申“买入”评级，目标价9.7港元。

　　报告中称，华晨中国控股股东-华晨汽车集团去年11月已申请进入破产重组程序，相信华晨中国易主对公司有利，尤其若售予另一家车厂，将有助其多用途车及小巴业务重组。

　　汇丰研究：升润燃评级至“买入” 降港华燃气评级至“持有”

　　汇丰研究发表报告指，燃气股将于3月初起陆续发放业绩，预期符合指引预期。盈利受惠强劲的分销量支持，预期覆盖的股份在2020年10月至12月录15-30%的增长，主受惠工业活动增加(中国12月出口增18%)、商业活动复苏、较寒冷的供暖需求。

　　该行指，在冬天，加上经济活动复苏和供应受限，令液体天然气价升5倍至记录新高，润燃(1193.HK)在去年利润受影响，因其进口占比为10-12%。新奥(2688.HK)虽然进口天然气比例高，但因其有油价相连的合约期权，因此影响有限。而中燃(0384.HK)利润仍然可以转嫁成本至终端客户，因此利润仍有升幅。

　　大和：上调日清食品目标价至7.5港元 评级“持有”

　　日清食品(1475.HK)控股股东日本日清公布2021财年第三季(去年10月至12月)未审计业绩，提供了中国业务的收入及经营盈利表现，其中收入符合预期，经营盈利则有潜在惊喜。

　　该行相信，日清食品第三财季经营盈利增长料优于预期，主要由于季度香港销量增长较预期强劲、2019年同期基数低令经营毛利有较预期更高的扩张，及香港政府补贴估计多于预期。

　　大和上调日清食品股份目标价，由7.4港元升至7.5港元，评级维持“持有”，并对日清在高档面食市场的定位看法正面。

（文章来源：东方财富研究中心）

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