港美研报干货专享：里昂调整澳门赌业股目标价 小摩相信保险企业风险回报有所改善！

　　▎读研报·行业研判

　　里昂：调整澳门赌业股目标价 下调全年赌收预测

　　里昂发表研究报告指，由于今年1至2月份澳门旅客量未见太大增幅，首季澳门博彩收入仅按季升8%，因应下调全年赌收预测约21%至1,380亿元，并下调2022年预测约6%至2,420亿元。

　　报告指出，尽管澳门3月渐见复苏，但贵宾厅市场仍然面临着一定挑战，交易量继续滞后于中场需求，预计由于收入结构调整及经营杠杆的影响，调整后Ebitda总额将去年第四季度的21亿元，增长14%至今年首季的26亿元，估计明年Ebitda可回升至2019年的约93%水平。该行预期，内地当局一系列跨境赌博犯罪专项打击行动，以及澳门落实放宽出行限制的时间尚未明朗，都将影响市场情绪。

　　小摩：相信保险企业风险回报有所改善 看好中国平安(02318)、中国人寿(02628)及中国财险(02328)等

　　小摩发布研究报告，相信保险企业风险回报有所改善，看好中国平安(02318)、中国人寿(02628)及中国财险(02328)等。

　　报告中称，保险企业今年以来跑输恒指，主要因为首季新保单销售复苏相对较慢，为反映业务趋势，该行微调了今年新业务价值预测，相信短期新业务价值复苏较慢的因素已大致反映，相信险企风险回报有改善，而相关因素尚未反映在股价上。

　　野村：维持美团(3690.HK)买入评级 目标价404港元

　　野村发表研究报告指，美团(3690.HK)以先旧后新方式配股及发行可换股债券，集资约100亿美元，加上现时拥有的80亿美元净现金，以在社区团购新市场与其他公司比拼。该行维持其买入评级，目标价404港元。

　　野村指，现时拼多多拥有170亿美元净现金；京东拥有157亿美元净现金；阿里巴巴拥有516亿美元净现金，意味美团集资后的手头现金高于拼多多和京东。

　　花旗：维持腾讯控股(00700)“买入”评级 目标价微降3.1%至808港元

　　花旗发布研究报告称，将腾讯控股(00700)目标价由834港元微降3.1%至808港元，维持“买入”评级。

　　该行预期，腾讯将于5月20日公布首季业绩，估计公司收入为1315亿元人民币(下同)，同比增21.7%，但环比跌1.6%，非通用会计准则(non-GAAP)净利润314亿元。该行预计智能手机游戏收入为409亿元，同比及环比分别增17.7%及11.5%，社交广告收入同比增23.4%至180亿元，金融科技及企业服务收入同比增45%至384亿元。

　　美银证券：维持吉利汽车(00175)“买入”评级 极氪品牌或助公司提升新能源车市占率

　　美银证券发布研究报告，维持吉利汽车(00175)“买入”评级，目标价31港元。

　　报告中称，公司推出电动车新品牌Zeekr(极氪)首款车型“001”，预计今年10月交付。该行估计，此后公司每年或可推出两款新车型，相信Zeekr品牌及产品将有助吉利抢占电动市场占有率。Zeekr“001”产品及定价均具有吸引力，公司计划三年内建25个极氪中心，至2023年目标建成2万个公共充电桩和2200个充电站。

　　大摩：维持呷哺呷哺(0520.HK)大市同步评级 目标价15.1港元

　　摩根士丹利发表报告表示，呷哺呷哺(0520.HK)确认旗下凑凑餐饮首席执行官张振纬离任，并指正从凑凑餐饮现有管理团队中选拔人才，以担任张氏离职后的公司已定下的策略和执行管理，公司指不预期张氏辞职会令出现业务中断的情况。

　　中金：首予快手(1024.HK)跑赢行业评级 目标价353.9港元

　　中金发表研究报告，首予快手(1024.HK)跑赢行业评级，目标价353.9港元，相当于明年预测市销率10.7倍。报告称，相信短视频在娱乐生活、内容消费、资讯获取及社交互动中日益重要，为短视频平台带来重大增长机遇。快手提供的“社区”概念切合东亚文化。中金料植根于社区的网络效应将成为快手的核心竞争力及收入来源。

（文章来源：东方财富研究中心）

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