国际大行最新评级：花旗上调周大福目标价26.5% 美银证券上调中软国际目标价至13.3港元

　　花旗：予周大福(01929)“买入”评级 目标价升26.5%至17港元

　　花旗发布研究报告，予周大福(01929)“买入”评级，目标价由12.5港元升26.5%至17港元，并上调其2022-23年度纯利预期分别为13%及17%。该行预计，公司于中国内地市场的批发毛利将恢复正常化至27至28%，同时今年将在内地增加700间以上分店，当中75%至80%会以特许经营模式展现。

　　该行表示，公司去年度核心盈利、收入胜预期，主因内地批发表现强劲。经调整毛利较预期低，主因金价于下半年下跌，但部份被销售及行政开支下降抵销，核心经营溢利符合预期。此外，公司新增高毛利产品占比，和对三四线城市的渗透率都快于预期，预计上半年可因去年低基数而持续有增长。

　　招银国际：首予雷蛇(1337.HK)买入评级 目标价3.22港元

　　招银国际发表研究报告指，雷蛇(1337.HK)于游戏行业定位良好，包括周边设备、系统、软件及服务等，随着全球游戏市场及东南亚电商市场的快速发展，料雷蛇将从中受惠。该行首予雷蛇买入评级，目标价3.22港元。该股现报2.19港元，最新总市值195.13亿港元。

　　麦格理：将周大福(01929)目标价上调20%至16港元 评级降至“中性”

　　麦格理发布研究报告，基于中国业务增长较预期强劲，将周大福(01929)目标价由13.3港元上调20%至16港元，评级由“跑赢大市”降至“中性”，因预计增长势头2021下半财年已见顶。

　　该行表示，集团2021财年收入增23.6%至702亿(港元，下同)，纯利增1.07倍至60亿元，分别高于预期17.1%及38.1%，主要由于中国同店销售及店铺扩张所带动。此外，该行上调对其2022及2023年盈利预测21%及23%，主要因计入同店销售强劲的因素。

　　大和：维持香港电视(1137.HK)买入评级 目标价14港元

　　大和发表研究报告，香港电视(1137.HK)5月总商品交易额(GMV)5.14亿港元，按年及按月分别增8.9%及5.3%，大致符合该行预期。考虑到毛利率较低，该行下调对其2021年每股盈利预测6%，但上调2022年预测3%，当中计入3C产品对总商品交易额增长带来的贡献更明显。港视亦公布旗下Shoalter的首个客户为I.T，但该行认为现时纳入此因素仍过早。该行维持对其买入评级，目标价14港元。该股现报9.74港元，最新总市值89.24亿港元。

　　美银证券：上调中软国际(0354.HK)目标价至13.3港元 评级“买入”

　　美银证券发表报告表示，华为于6月4日宣布已将鸿蒙操作系统的关键代码捐赠给OpenAtom基金会，令鸿蒙成为独立于华为的开源系统。同时有公司开始推出使用鸿蒙操作系统的产品，预期鸿蒙操作系统可能会更快推出，将将提振中软国际(0354.HK)新兴业务的盈利。报告又指，尽管中软近期股价上涨，但与MSCI中国指数相比，仍然认为该股票的估值具有吸引力。该行上调中软2021至2023年度盈利预测1%至7%，目标价由11.5港元上调至13.3港元，重申“买入”评级。该股现报11.82港元，最新市值343亿港元。

（文章来源：东方财富研究中心）

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